A Budavári Palota épülete a második világháború alatt a bombázások és a hetekig tartó tűzvész miatt is jelentős károkat szenvedett. A pusztítás a Szent István-termet sem kímélte: a helyiség teljesen kiégett, berendezése megsemmisült. Felújítására most került sor a Nemzeti Hauszmann Program keretében.
Miután 1867-ben Ferenc Józsefet magyar királlyá koronázták, egyre fontosabb lett, hogy a Várhegyen álló Királyi Palotát kibővítsék, és valódi uralkodói rezidenciává fejlesszék.
1897 októberében az alábbi rövid közlemény jelent meg a lapokban.
„Őfelsége a király, Bánffy Dezső báró miniszterelnök előterjesztésére elrendelni méltóztatott, hogy a budai királyi várlak újonnan épülő szárnyában egy Szent Istvánról elnevezett terem, mégpedig korhű, román stílben rendeztessék be.”
A Budavári Palota átépítésének és kibővítésének vezetését Ybl Miklós halála után a kor másik elismert építésze, Hauszmann Alajos vette át, akinek köszönhetően a palota a 20. század elejére Európa egyik legrangosabb uralkodói épületegyüttesévé vált.
A palota déli összekötő szárnyában kapott helyet a Szent István-terem, amely egy valódi ékszerdoboz volt. Hauszmann a magyar iparosmesterek legjobbjait gyűjtötte maga köré.
A terem csodás, diófából készült burkolata Thék Endre gyárában készült. Roskovics Ignác festőművész festette meg az Árpád-ház nagy alakjainak képeit, és ő alkotta meg a Szent István megkoronázása című festményt is.
A majolikalemezek és a nagy, impozáns kandalló Zsolnay Vilmos pécsi gyárából került ki. Szent István mellszobrát Strobl Alajos mintázta. A fali aranybrokát szövet Haas Fülöp és Fia szövőgyárában készült.
A kárpitozás és a bútor Gelb és Fia műtermében született. A padlólap parkettje a Neuschlosz fivérek gyártmánya. A bronzcsillárok és falikarok Kissling Rudolf bronzműves alkotásai A kovácsolt bronzdíszeket Jungfer Gyula készítette. Hauszmann Alajos díszes, faragott székeket is tervezett.
Az iparművészeti műremekek összessége elnyerte az uralkodó, Ferenc József tetszését is, aki elrendelte, hogy a berendezést az 1900. évi párizsi világkiállításon is be kell mutatni. A francia fővárosban felépített terem a közönség és a szakma előtt is sikert aratott, több más díj mellett a világkiállítás nagydíját is kiérdemelte. A Budavári Palotában 1902-ben átadott díszes szobát a nagyközönség is látogathatta.
– Ez a terem egyike volt a számos gyülekező teremnek, amelynek nem volt napi funkciója, de például fogadásokkor használták – mondta a Borsnak Dr. Rostás Péter művészettörténész, a Szent István-terem művészeti szakértője.
– A királyi audienciára például a várakozók itt tartózkodhattak. József főherceg által rendezett fogadáson kártya szobának használták, és például 1916 decemberében innen indult útjára a korona, a jogar és az országalma a Mátyás templomba.